Option Trading Vomma

DEFINITION von Vomma Die Rate, mit der das vega einer Option auf die Volatilität im zugrunde liegenden Markt reagiert. Es ist die Ableitung zweiter Ordnung des Optionswertes in Bezug auf die Volatilität. Es zeigt die Konvexität der Vega. Ein positiver Wert für vomma zeigt an, dass eine Erhöhung der Volatilität um einen Prozentpunkt zu einem erhöhten Optionswert führt, der als positive Vega-Konvexität bekannt ist. Vomma ist Teil der Gruppe der Maßnahmen, bekannt als die Griechen (andere Maßnahmen sind Delta, Gamma und Vega), die in Options-Preis verwendet werden. BREAKING DOWN Vomma Vomma gilt als eine der wichtigeren Option Preise Griechen, vor allem für Optionen, die empfindlich auf Veränderungen in den zugrunde liegenden Markt sind. Investoren mit langen Optionen sollten für einen hohen, positiven Wert für vomma, während Investoren mit kurzen Optionen sollte für einen negativen suchen. Es ist auch nützlich in einer Delta-Hedging-Strategie unter traditionellen Methoden, ist aber weniger nützlich bei der dynamischen Delta-Hedging. Vomma Berechnungen bilden einen integralen Bestandteil des Black-Scholes-Modells. Optionen Griechen: Vanna, Charm, Vomma, DvegaDtime Der vorliegende Artikel befasst sich mit Alternativen Griechenlands und es stellt den zweiten Teil eines zuvor veröffentlichten Artikels mit dem Titel Options Greeks: Delta, Gamma , Vega, Theta, Rho. Vor dem Start ist es wichtig, den großen Beitrag hervorzuheben, den Liying Zhao (Optionen Analyst bei HyperVolatility) diesem Bericht gab. Alle Berechnungen und numerischen Simulationen, die gezeigt und kommentiert werden, werden von Herrn Zhao vollständig zur Verfügung gestellt. Zweite Ordnung Griechen sind Empfindlichkeiten der ersten Ordnung Griechen zu kleinen Änderungen in verschiedenen Parametern. Mathematisch sind die Griechen zweiter Ordnung nichts anderes als die partiellen Ableitungen zweiter Ordnung von Optionspreisen in Bezug auf verschiedene Variablen. In der Praxis messen sie, wie schnell die ersten Optionen Griechenlands (Delta, Vega, Theta, Rho) sich in Bezug auf zugrunde liegende Preisschwankungen, Volatilität, Zinsänderungen und Zeitverfall ändern werden. Genauer gesagt, werden wir durch Vanna, Charm (sonst bekannt als Delta Bleed), Vomma und DvegaDtime gehen. Es ist wichtig, darauf hinzuweisen, dass alle Charts unter der Annahme erstellt wurden, dass der zugrunde liegende Vermögenswert ein Futures-Kontrakt auf WTI-Rohöl ist, der ATM-Streik (X) 100 ist, der risikofreie Zinssatz (r) 0,5 beträgt, ist implizite Volatilität 10, während die Kosten für Übertrag (b) gleich 0 sind (was im Fall von Warenoptionen der Fall ist). Vanna: Vanna misst die Bewegungen des Deltas in Bezug auf kleine Änderungen der impliziten Volatilität (1 Änderung der impliziten Volatilität genau). Alternativ kann sie auch als Schwankungen von vega in Bezug auf kleine Änderungen des zugrunde liegenden Preises interpretiert werden. Die folgende Grafik zeigt, wie vanna in Bezug auf Änderungen des zugrunde liegenden Vermögenswertes S schwingt: Das obige angezeigte Diagramm zeigt deutlich, dass vanna positive Werte hat, wenn der zugrundeliegende Kurs höher ist als der Streik (in unserem Fall Sgt100), und er hat negative Werte beim Underlying Bewegt sich direkt darunter (Slt100). Was bedeutet dies, dass die vega bewegt sich viel mehr, wenn die zugrunde liegenden Asset Ansatz der ATM-Streik (100 in unserem Fall), aber es neigt dazu, 0 für OTM Optionen. Folglich ist das Delta sehr empfindlich gegenüber Änderungen der impliziten Volatilität, wenn der ATM-Bereich angefahren wird. Allerdings ist es wichtig, darauf hinzuweisen, dass das Delta nicht immer zunehmen wird, wenn die zugrunde liegenden Züge von etwa 80 auf 100 fallen, da in vielen riskanten Vermögenswerten (Aktien, Aktienindizes, einigen Währungen und Rohstoffen) die implizite Volatilität umgekehrt mit dem Preis korreliert Aktion. Infolgedessen, wenn WTI-Futures von 80 bis 100 gehen, wird die implizite Volatilität voraussichtlich nach Süden gehen und ein solches Phänomen würde Vanna verringern, was wiederum den Wert von Delta verringern würde. Charm (oder Delta Bleed): Charm misst die Deltas-Empfindlichkeit für eine kleine Bewegung in der Zeit bis zur Endzeit (T). In der Praxis zeigt es, wie sich das Delta im Laufe der Zeit verändern wird. Das folgende Diagramm zeigt grafisch die Beziehung zwischen den vorgenannten Variablen: Das Diagramm deutet darauf hin, dass, wie im Fall von vanna, der Charme seine höchsten Absolutwerte erreicht, wenn die Optionen um den ATM-Bereich herum sind. Daher haben geringfügige in-the-money oder out-of-the-money Optionen die höchsten Charme Werte haben. Dies macht Sinn, weil die größten Auswirkungen der Zeitverfall ist genau auf Optionen schwimmt um die ATM-Zone. Tatsächlich verhalten sich tiefe ITM-Optionen nahezu wie der zugrunde liegende Vermögenswert, während OTM-Optionen im Laufe der Zeit 0 annähern werden. Folglich werden die Deltas von leicht ITM - oder OTM-Optionen die am meisten erodierten nach Zeit sein. Charm ist sehr wichtig für Optionen Händler, denn wenn heute das Delta Ihrer Position oder Portfolio ist 0,2 und Charme ist zum Beispiel 0,05 morgen Ihre Position wird ein Delta von 0,25 haben. Wie wir deutlich sehen können, ist es wichtig, den Wert des Charmes zu kennen, wenn er eine Position absichert, um ihn delta-neutral zu halten oder das Portfolio-Risiko zu minimieren. Vomma. Vomma misst, wie Vega sich hinsichtlich der impliziten Volatilität ändert, und es wird normalerweise ausgedrückt, um den Einfluss auf Vega zu quantifizieren, sollte die Volatilität um 1 Punkt oszillieren. Die Schwankungen der vomma in Bezug auf S sind in der folgenden Tabelle dargestellt: Wie in der oben genannten Tabelle gezeigt, haben out-of-the-money Optionen die höchste vomma, während at-the-money Optionen haben eine niedrige vomma, die vega bedeutet Bleibt in Bezug auf die Volatilität nahezu konstant. Die Form von Vomma ist etwas, das jeder Optionen Trader sollten im Auge behalten, während des Handels, weil es eindeutig bestätigt, dass die Vega, die am stärksten durch eine Veränderung der Volatilität beeinflusst werden die OTM Optionen werden, während die Beziehung mit ATM-Optionen wird fast sein Konstante. Dies ist sinnvoll, weil eine Änderung der impliziten Volatilität die Wahrscheinlichkeit erhöhen würde, dass OTM-Optionen im Geld auslaufen und genau deshalb ist Vomma die höchste um den OTM-Bereich. DvegaDtime: DvegaDtime ist der negative Wert der partiellen Ableitung von vega in Bezug auf die Zeit bis zur Reife und es misst, wie schnell vega wird sich in Bezug auf die Zeitverfall ändern. Das folgende Diagramm ist eine visuelle Darstellung seiner Schwankungen in Bezug auf den zugrundeliegenden Vermögenswert S: Das oben beschriebene Diagramm zeigt eindeutig, dass der Einfluss der Zeitverzögerung auf die Volatilitätsbelastung, die durch Vega gemessen wird, hauptsächlich im ATM-Bereich spürbar ist, insbesondere für Optionen mit kurzer Zeit Reife. Die Tatsache, dass DvegaDtime mathematisch als negative Derivate ausgedrückt wird, macht Sinn, weil Zeitzerfall eindeutig ein Preis ist, den jeder Optionsinhaber zu zahlen hat. Um die Dinge einfacher machen einen Blick auf die Grundstücke von Vega und Theta, weil Sie sofort erkennen, dass sowohl Volatilität und Zeitverfall haben ihre höchste und niedrigsten Werte in der ATM-Bereich. Es versteht sich von selbst, dass ATM-Optionen das höchste Volatilitätspotential aufweisen und daher vega am meisten durch den Ablauf der Zeit bewirkt wird, wenn der Streik unserer hypothetischen Optionen und der zugrunde liegende Preis sehr nahe kommt. Der HyperVolatility Forecast Service ermöglicht Ihnen, die statistische Analyse und Projektionen für 3 Assetklassen Ihrer Wahl auf wöchentlicher Basis zu erhalten. Jedes Mitglied kann bis zu 3 Märkte aus der folgenden Liste auswählen: E-Mini SampP500 Futures, WTI Rohöl Futures, Euro Futures, VIX Index, Gold Futures, DAX Futures, Treasury Bond Futures, Deutsche Bund Futures, Japanische Yen Futures und FTSE / MIB Futures. Senden Sie uns eine E-Mail an infohypervolatility mit der Liste der 3 Assetklassen, für die Sie die Prognosen erhalten möchten, und wir garantieren Ihnen eine 14-tägige Testversion.